什么是 LP（流动性池）？如何使用 LP 代币？

你是否曾听说过 LP 代币（流动性池代币）？如果没有，不妨阅读本文。今天我们将探讨 LP 是什么，以及如何使用 LP 代币。

什么是 LP（流动性池）？

LP 代币用于表明你在流动性池中所占的手续费份额。除了用于去中心化交易所（DEX）的流动性释放外，LP 代币还具有其他用途。例如，你可以使用它们参与首次 DEX 发行（IDO）、作为加密贷款的抵押物，或用于收益农业以赚取更多回报。

你还可以利用 LP 代币在收益农场中实现利息复投、申请加密贷款，或转移抵押流动性的所有权。但必须了解的是，一旦你放弃对 LP 代币的托管权，就等同于不再拥有其所对应的流动性资产。

LP 代币的工作原理是什么？

一旦你向流动性池提供了一对加密资产，去中心化交易所（DEX）将会自动按照你所提供的资产比例向你发行 LP 代币。例如，如果你向一个总值为 1,000 美元的流动性池中存入价值 100 美元的资产，你将获得该池中 10% 的 LP 代币。

你所拥有的 LP 代币数量代表你在该流动性池中的份额，并可用于领取交易所产生的手续费收益。这些代币会显示在你的加密钱包中，你可以将其自由转移至不同的 DeFi 去中心化应用（DApp）以最大化收益。但当你取出 LP 代币时，就等于放弃了你在该流动性池中的份额。

如何使用 LP 代币？

作为一种代币形式，LP 代币的铸造方式多种多样。Uniswap 当前将其铸造成 ERC-721 代币，而 SushiSwap 通常将其铸造成部分 ERC-20 代币。

假设你向流动性池中存入了价值 2000 美元的稳定币和 0.5 枚 ETH，以当前价格估算，这大约相当于 4000 美元。你因此获得了 200 枚流动性池代币。每枚代币代表你投资的比例份额，在此例中即为 10 美元和 0.0025 枚 ETH。

如果你尝试通过 MetaMask 的兑换工具或第三方交易平台，直接将这些 LP 代币兑换为其他货币（如 ETH、BNB 等），可能会出现以下情况：

- 你的代币可能会被系统报价极低；

- 若通过 MetaMask 兑换，可能会出现“价格不可用”的警告，因为该代币的交易量非常低；

- 若你仍然执行交易，最终可能只能换得远低于你原始投资价值的一小部分；

- 此类操作是不可逆的，区块链系统无法撤销任何交易，包括此类兑换；

- 一旦完成兑换，你将无法再移除流动性，因为你已经交易掉了代表所有权的凭证。

因此，希望你现在已经了解了 LP 是什么，以及如何使用 LP 代币。你所持有的 LP 代币数量代表你在该池中的资产份额，可用于领取交易所产生的收益，并可以自由转移至其他 DeFi 应用中以获得最大化的回报。但一旦你提取或交易这些代币，你也就同时失去了相应的流动性份额。